Planeación fiscal
El error de invertir en CETES, bancos y sofipos para tu retiro
No es que estén mal: para tu fondo de emergencia son lo mejor que hay. El error es dejar ahí el dinero de tu retiro. Le pagas impuestos al SAT cada año, y la tasa no la pones tú, la pone Banxico.
En un plan de retiro no pagas impuestos año con año. Hay dos tipos principales, cada uno para un perfil distinto:
PPR
Art. 151El SAT te regresa dinero cada año. A los 65 años, retiras tu dinero libre de impuestos hasta el tope de ley.
Para asalariados, personas físicas con actividad empresarial y otros regímenes que sí pueden deducir.
Plan de inversión
Art. 93El SAT no te regresa dinero cada año, pero te puedes retirar desde los 60 años y todo tu dinero es libre de impuestos, sin tope.
Para quien no puede deducir, como RESICO, o para quien no le interesa la deducción y prefiere retirarse antes, totalmente libre de impuestos.
Pon tus números y mira cuál te deja más ↓
En 20 años, aportando $5,000 al mes
Te conviene el PPR (Art. 151): te deja $1,746,762 más que la renta fija, y $282,240 más que el otro plan.
PPR
Art. 151
$4,062,390
te llevas
- Lo que juntas
- $3,780,150
- ISR al sacarlo
- $0, exento
- Te devolvió el SAT
- +$282,240
Plan Art. 93
Sin deducir
$3,780,150
te llevas
- Lo que juntas
- $3,780,150
- ISR al sacarlo
- $0, exento
- Te devolvió el SAT
- $0
Renta fija
Con impuestos
$2,315,628
te llevas
- Lo que pusiste
- $1,200,000
- ISR
- cada año
- Al sacarlo
- pagas normal
Son pesos del 2046. Con lo que costará la vida entonces, esos $4,062,390 te comprarían lo mismo que $1,854,022 hoy, y los $2,315,628 de la renta fija, lo mismo que $1,056,822 hoy.
Un plan te da una cosa o la otra, nunca las dos. Pero sí puedes abrir uno de cada uno.
Te atiende un asesor certificado ante la CNSF del equipo de Carlos Estrada. Si te convence, ahí mismo te ayudamos a contratar tu plan, y Carlos queda como tu agente toda la vida del plan.
20 años de historia: lo que pagó cada uno
La tasa de la renta fija no la pones tú: la pone Banxico. Si sube su tasa, los bancos pagan más; si baja, tú ganas menos.
CETES 28 días
6.16%
La renta fija de siempre
S&P 500 en dólares
11.00%
Con dividendos
S&P 500 en pesos
13.96%
Lo que tú habrías ganado
Lo que ganaste al año, en promedio, de 2006 a 2025.
| Año | CETES | S&P 500dólares | S&P 500pesos |
|---|---|---|---|
| 2006 | 7.2% | 15.8% | 17.7% |
| 2007 | 7.2% | 5.5% | 6.5% |
| 2008 | 7.7% | -37.0% | -20.2% |
| 2009 | 5.4% | 26.5% | 19.5% |
| 2010 | 4.4% | 15.1% | 8.8% |
| 2011 | 4.2% | 2.1% | 15.3% |
| 2012 | 4.2% | 16.0% | 7.8% |
| 2013 | 3.8% | 32.4% | 33.6% |
| 2014 | 3.0% | 13.7% | 28.1% |
| 2015 | 3.0% | 1.4% | 18.6% |
| 2016 | 4.2% | 12.0% | 33.8% |
| 2017 | 6.7% | 21.8% | 16.2% |
| 2018 | 7.6% | -4.4% | -4.4% |
| 2019 | 7.8% | 31.5% | 26.2% |
| 2020 | 5.3% | 18.4% | 24.9% |
| 2021 | 4.4% | 28.7% | 32.3% |
| 2022 | 7.7% | -18.1% | -22.1% |
| 2023 | 11.1% | 26.3% | 9.7% |
| 2024 | 10.7% | 25.0% | 53.6% |
| 2025 | 8.1% | 17.9% | 2.1% |
| Promedio | 6.16% | 11.00% | 13.96% |
El S&P 500 paga más, pero no todos los años. En pesos perdió en 3 de los 20 años; el peor (2022) cayó 22.1%. Por eso es para tu dinero de largo plazo. CETES nunca perdió: por eso es para tu fondo de emergencia. No compiten, se complementan.
El dólar juega de los dos lados. En pesos ganaste más porque el peso se devaluó. Pero también pasa al revés: en 2025 el S&P 500 subió 17.9% en dólares y solo 2.1% en pesos.
Por eso el 10% de hoy engaña. CETES dio 6.16% al año en 20 años y hoy paga 6.64%. Las tasas de dos dígitos del comparador son promociones o dependen de que Banxico no baje su tasa.
Fuentes: Banxico (CETES 28 días, serie SF43936; tipo de cambio FIX, SF43718) y el S&P 500 con dividendos reinvertidos, de diciembre a diciembre. Antes de inflación, comisiones e impuestos. Lo que pasó no garantiza lo que va a pasar.
Escoge el PPR si…
- · Eres asalariado, persona física con actividad empresarial u otro régimen que sí puede deducir.
- · Pagas mucho ISR (30% o más) y aún no llegas al tope.
- · Puedes esperar a los 65 para retirarlo libre de impuestos hasta el tope de ley.
Escoge el plan Art. 93 si…
- · Vas por un saldo grande y lo quieres sacar de un jalón.
- · Quieres retirarte desde los 60, sin impuestos y sin tope.
- · Ya llegaste al tope de deducción cada año.
Es una estimación para que entiendas la diferencia, no una asesoría. Ningún rendimiento está garantizado. Tu caso lo vemos en la llamada.
Cómo funciona cada uno, con los artículos de la ley
PPR
Art. 151 fr. VCada año restas de tus ingresos lo que aportaste, y por eso pagas menos ISR. Puedes restar hasta el 10% de lo que ganas, sin pasar de $213,973 al año. A los 65 puedes sacar tu dinero libre de impuestos hasta el tope de ley: $3,851,518 (90 UMA) si lo retiras todo de una vez, o $641,920 al año (15 UMA) si lo cobras como pensión. La UMA es la unidad con la que la ley fija estos topes (~$117 al día en 2026); sube cada año con la inflación.
Plan de inversión
Art. 93 fr. XXIAquí el SAT no te devuelve nada cada año. A cambio, tus ganancias salen libres de impuestos y sin límite. Tres condiciones: que el plan esté a tu nombre, que tengas 60 años o más y que lleves al menos 5 años con él.
Renta fija
CETES, bancos y sofiposAquí sí le pagas al SAT cada año, pero no sobre todo lo que ganaste: solo sobre lo que le ganaste a la inflación. Con 6.5% de rendimiento y 4% de inflación, el impuesto cae sobre esos 2.5 puntos de diferencia, a tu tasa de 23.52%. En los dos planes de retiro no pagas nada mientras tu dinero crece: ahí está la diferencia.
Un supuesto: el dinero que te devuelve el SAT lo contamos tal cual, sin volverlo a invertir.